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江恩理论

江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。
  江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念,图形化的揭示了市场价格的运行规律。
  江恩认为较重要的循环周期有:
  短期循环:1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;
  中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;
  长期循环:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
  30年循环周期是江恩分析的重要基础,因为30年共有360个月,这恰好是360度圆周循环,按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8......7/8等,正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。
  10年循环周期也是江恩分析的重要基础,江恩认为,十年周期可以再现市场的循环。例如,一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后,反之,一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时,江恩指出,任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上,其间必然有三至六个月的调整。因此,十年循环的升势过程实际上是前六年中,每三年出现一个顶部,最后四年出现最后的顶部。
  上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系,如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来,为正确预测股市走势提供了有力的工具。
江恩线

  江恩线是江恩理论中价格与时间的关系。
  江恩理论中最重要的概念就是江恩线与价格运动的关系。
  江恩线在X轴上建立时间,在Y轴上建立价格,江恩线的符号是“TxP”,T为时间,P为价格。
  从图上各个显著的顶点和底点画出江恩线,他们互相交叉,构成江恩线之间的关系。他们不仅能确定价格何时会反转,而且可以预示反转到何种价位,构成时间与价格的美妙和谐。
  江恩线由时间单位和价格单位定义价格运动,每条江恩线由时间和价格的关系所决定。从各个明显的顶点和底点画出江恩线,彼此互相交叉,构成江恩线之间的关系。它们不仅能确定何时价格会反转,而且能够指出将反转到何种价位。
  江恩线的基本比例为1:1,即每单位时间内,价格运行一个单位。另外,还有1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。每条江恩线有其相对应的几何角。
江恩数字表是江恩发明的将数字沿垂直方向排列的四方形,用来预测价格的支持位和阻力位。
  江恩数字表有多种,如以数字6、9、12、19、20、27、36、52、90等为基数的四方形,其中常用的是九九四方形数字表。
  九九数字表的绘制方法如下:
  从四方形的左下角,自下而上填写1-9,从第二列下面继续填写10-18,依次类推直至填到81。
  江恩认为,每一种股票都有其独特的波动率,在一定市场条件下,波动率会产生“共鸣”,引起趋势的反转。
  因此,应该使用与该市场波动率相近的四方形才能有好的效果。
  与江恩螺旋四方形类似,江恩数字表的重要支持位或阻力位极有可能发生在:
  1 四方形的中点;
  2 四方形中心线;
  3 四方形对角线。 


江恩数字表

江恩数字表是江恩发明的将数字沿垂直方向排列的四方形,用来预测价格的支持位和阻力位。
  江恩数字表有多种,如以数字6、9、12、19、20、27、36、52、90等为基数的四方形,其中常用的是九九四方形数字表。
  九九数字表的绘制方法如下:
  从四方形的左下角,自下而上填写1-9,从第二列下面继续填写10-18,依次类推直至填到81。
  江恩认为,每一种股票都有其独特的波动率,在一定市场条件下,波动率会产生“共鸣”,引起趋势的反转。
  因此,应该使用与该市场波动率相近的四方形才能有好的效果。
  与江恩螺旋四方形类似,江恩数字表的重要支持位或阻力位极有可能发生在:
  1 四方形的中点;
  2 四方形中心线;
  3 四方形对角线。 


江恩的时间法则

  在江恩的理论中,时间是交易的最重要的因素。江恩的时间法则用于揭示价格发生回调的规律。
  江恩认为:一定量的价格回调发生在特定的时间内,运用江恩时间法则,实际的价格回调是能够预测的。
  江恩把时间定义为江恩交易年,它可以一分为二,即6个月或26周,也可以一分为三,一分为四乃至更多,如将江恩交易年分为八分之一和十六分之一。
  在江恩交易年中还有一些重要的时间间隔。例如,因为一周有7天,而7X7是49,因此他将49视为非常有意义的日子,一些重要的顶或底的间隔在49天至52天。中级趋势的转变时间间隔为42天至45天,而45天恰恰是一年的八分之一。
  江恩还指出一些重要的时间间隔,可以预测价格反转的发生:
 1 一般市场回调发生在第10天至第14天,如果超过了这一时间间隔,随后的回调将出现在第28天至第30天;
 2 主要顶或底的7个月后会发生小型级回调;
 3 主要顶或底的周年日。
  另外,江恩的时间法则还考虑了季节、宗教、天文学等多种因素。 


江恩回调法则

  回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。
  根据价格水平线的概念,50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。
  例如:某只股票价格从40元最高点下降到20元最低点开始反转,价格带的空间是40元减去20元为20元。这一趋势的50%为10元,即上升到30元时将回调。而30元与20元的价格带的50%为5元,即回调到25元时再继续上升。升势一直到40元与20元的75%,即35元再进行50%的回调,最后上升到40元完成对前一个熊市的100%回调。
  那么,如何判断峰顶与峰底呢?江恩认为一年中只做几次出色的交易就可以了,为此,需要观察以年为单位的价格图,来决定一年中的顶步与底部,然后才市月线图、周线图和日线图。

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